零费率基金如何赚钱?
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发表时间:2018-08-06 08:33作者:佚名来源:中国基金报

 除了可以通过借券获得一定收入外,免除费率的成本实际上相对于某种营销,可以为富达整体带来更多收益。

  晨星的分析师本·约翰逊认为,富达的零费率策略相当于某种诱饵,也是一种营销方式。他认为,富达可以利用这两只名声在外的产品吸引投资者进入其交易平台,从而可以买卖那些仍然有管理费和交易成本的产品来获得收入。

  约翰逊举例指出,就像在百货店的后面提供免费的牛奶,顾客想要获得免费牛奶就必须穿过重重货架,最后顾客结账时可能不仅仅只是拿走了免费的牛奶,还顺手也捎带了其他利润率更高的商品。

  实际上,零费率基金并不是富达吸引投资者进入其交易平台的唯一法宝。与此同时,富达还降低了其他共同基金的费率。富达表示,他们将现有的股票和债券指数基金的管理成本按照资产加权降低了35%,这将给现有的投资者每年节省的管理费用4700万美元。此外,富达还降低了最低投资门槛,免除了开户费和境内资金转账费等。这一系列举措就是希望投资者能够留在富达基金体系和其投资平台上。

  除此之外,零费率基金最大的收入来源可能就是借券。据推算,零费率基金可以从借券中获得1到2个基点的收入。尽管富达澄清现在公司并没有从借券中获得收入,但并不表示未来不会从中获利。富达也极力降低了这两只产品的成本,比如使用自有指数而不需要向第三方支付指数使用费。这样即使不从借券中赚钱,也能保持亏损较小,而这笔亏损的资金相当于某种形式的营销费用。

  分析师巴克坎特斯指出,富达的年收入约180亿美元,这是整个ETF行业的两倍,是领航的4倍。此外,富达也有许多超便宜的指数基金,比如费率只有0.015%。因此,这类零费率基金实际上相当于用1个基点做了非常漂亮的广告,而且换来了近期可以预期的资金流入和新增客户。

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